在“互聯(lián)網(wǎng)+”的戰(zhàn)略指導(dǎo)下,互聯(lián)網(wǎng)金融備受矚目,像許多新興互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)一樣,巨大的市場空間吸引了各路資本紛紛布局,從“寶寶”類的理財(cái)產(chǎn)品和眾多的P2P平臺(tái)如雨后春筍般的進(jìn)入行業(yè)。經(jīng)過幾年發(fā)展后,收益率下降、“跑路”等現(xiàn)象出現(xiàn),現(xiàn)在被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融“基本法”的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)出臺(tái),互聯(lián)網(wǎng)金融正向著規(guī)范化發(fā)展。由此,許多業(yè)內(nèi)人士預(yù)測,中國的互聯(lián)網(wǎng)金融將迎來一場行業(yè)洗牌,能夠生存下來的將是那些深耕細(xì)分領(lǐng)域,注重金融屬性的,專業(yè)化的企業(yè)。
市場空間巨大 但行業(yè)洗牌將難以回避
據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示,截至2015年6月底,中國P2P網(wǎng)貸正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量上升至2028家,相對2014年年底增加了28.76%。目前已有55家平臺(tái)獲得風(fēng)投,國資系平臺(tái)數(shù)量達(dá)59家,上市系平臺(tái)增至42家,銀行系平臺(tái)數(shù)量達(dá)13家,還有部分網(wǎng)貸平臺(tái)為復(fù)合背景。除了風(fēng)險(xiǎn)資本,銀行、國有企業(yè)、產(chǎn)業(yè)資本都在陸續(xù)進(jìn)入這一領(lǐng)域,掌握“大數(shù)據(jù)”優(yōu)勢的電商平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)公司也已開始謀篇布局,且進(jìn)入者名單還在不斷增加。
而隨著《指導(dǎo)意見》的出臺(tái),和其他細(xì)分領(lǐng)域具體的實(shí)施細(xì)則的不斷推出,整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將會(huì)迎來一場洗牌,首先從硬性規(guī)定上就會(huì)洗掉一部分企業(yè),匯盈財(cái)富CEO徐衛(wèi)民這樣談到。
冠群馳騁總裁劉廣東也認(rèn)為,隨著監(jiān)管政策出臺(tái),大批經(jīng)營不合規(guī)、風(fēng)控技術(shù)不過關(guān)、運(yùn)營成本過大及純詐騙性質(zhì)的平臺(tái)將遭淘汰,甚至可能有體量較大的平臺(tái)出現(xiàn)危機(jī)或倒閉,并給行業(yè)帶來巨大沖擊。
另一方面,隨著新平臺(tái)不斷上線、資本積極涌入,平臺(tái)之間競爭日趨激烈,也加速了P2P行業(yè)的洗牌。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,問題平臺(tái)高達(dá)419家,是去年同期的7.5倍,且已超過去年全年問題平臺(tái)數(shù)量(去年全年問題平臺(tái)為275家)。截至目前,P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)問題平臺(tái)達(dá)786家。
北京捷越聯(lián)合信息咨詢有限公司創(chuàng)始人兼首席風(fēng)控官王曉婷認(rèn)為,洗牌是一個(gè)行業(yè)從野蠻生長到健康發(fā)展不得不經(jīng)歷的優(yōu)勝劣汰的過程。隨著行業(yè)發(fā)展壯大,投資者也應(yīng)變得更加理性,大家已經(jīng)知道投資前要看平臺(tái)管理者的背景、商業(yè)模式和歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)等等,不再是“唯高收益是圖”,而理性的投資者正是這個(gè)行業(yè)向前發(fā)展的重要推動(dòng)力。
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)相互融合
對于中國互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展趨勢,業(yè)內(nèi)有許多不同的判斷,但其中傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)相互融合似乎成為了一個(gè)業(yè)界共識(shí)。
徐衛(wèi)民對此表示,互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展一定被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所接納。一方面,互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)接納之后,可以更好地被老百姓接受,因?yàn)榇蟛糠值睦习傩者是處在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的體系中。另一方面,《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)也在客觀上讓傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)慢慢對接,出臺(tái)一個(gè)月以來,傳統(tǒng)銀行對P2P平臺(tái)的托管業(yè)務(wù)就已經(jīng)開始發(fā)展了,這就說明傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始接納互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)了。
中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司董事長兼CEO馬明哲也曾提到,隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展,大部分中小金融機(jī)構(gòu)的前臺(tái)由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)代替,大型金融機(jī)構(gòu)的前臺(tái)將向“小型化、社區(qū)化、智能化、多元化”發(fā)展,90%以上的個(gè)人金融業(yè)務(wù)在線上服務(wù)。
細(xì)分領(lǐng)域?qū)⑹腔ヂ?lián)網(wǎng)金融的重要發(fā)展方向
螞蟻金服CEO彭蕾在談到互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展趨勢時(shí)表示,傳統(tǒng)金融已經(jīng)為大客戶和富有的個(gè)人提供了個(gè)性化服務(wù),那么對小微企業(yè)和大眾,小而美的服務(wù)就應(yīng)當(dāng)成為“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的一個(gè)大方向。
王曉婷也提出,個(gè)人消費(fèi)信貸及小微金融服務(wù)的市場前景很好,一方面相關(guān)的政策在逐漸放寬,同時(shí),面向小微企業(yè)主的貸款和個(gè)人消費(fèi)類貸款業(yè)務(wù)存在客戶分散,成本高,周期長等問題,這就讓很多金融機(jī)構(gòu)不愿去觸碰這一塊,這就給一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)讓出了空間。
對此,馬明哲也提到,互聯(lián)網(wǎng)可以讓一些金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、透明化、流水化作業(yè),最大限度減少人工因素的干預(yù)。比如在銀行領(lǐng)域的小微企業(yè)貸、個(gè)人消費(fèi)金融等,投資領(lǐng)域的信托、基金、證券二級市場,還有保險(xiǎn)領(lǐng)域的意外險(xiǎn)、車險(xiǎn)等,都是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品或者有標(biāo)準(zhǔn)化的基礎(chǔ),當(dāng)然還有股權(quán)眾籌這一新興業(yè)態(tài),也是適合通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的產(chǎn)品。
91金融聯(lián)合創(chuàng)始人吳文雄也認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競爭的關(guān)鍵在于細(xì)分服務(wù)的質(zhì)量,用戶尋找的是合乎個(gè)性化需求的服務(wù),因此,只要做好細(xì)分服務(wù),企業(yè)都有機(jī)會(huì)。
“我國有上千個(gè)行業(yè),每個(gè)行業(yè)都有廣闊的細(xì)分領(lǐng)域,這給P2P發(fā)展提供了巨大的機(jī)會(huì),預(yù)計(jì)未來五年,中國將誕生上萬家細(xì)分行業(yè)的P2P平臺(tái)。” 迪蒙網(wǎng)貸系統(tǒng)CEO向雋這樣說到。
國誠金融ceo王建章也表示,“‘365行,行行出狀元’照此推論,那就會(huì)有365行的p2p,只有重度垂直于本行業(yè)的p2p,才活得下去。做大做空的平臺(tái),最終只剩作死。”
泰格金融總監(jiān)陳雄則預(yù)測稱,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最終形成的格局應(yīng)該是,若干平臺(tái)型巨頭+N個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的垂直平臺(tái)。這里的N很可能至少是“千”的數(shù)量級。
“未來在很多細(xì)分領(lǐng)域會(huì)有許多專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu),比如從金額上分,會(huì)有專門做幾千到幾萬元貸款的,也會(huì)有做幾十萬到幾百萬的,還會(huì)有做幾千萬上億元量級的。而從行業(yè)上分,可能某一平臺(tái)在建筑業(yè)做的很好,或許某個(gè)平臺(tái)在零售行業(yè)做到很大等等。對于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)而言越細(xì)化、越專業(yè)才越有優(yōu)勢。”徐衛(wèi)民如是說。
而從借款方式上也能細(xì)分,“目前P2P網(wǎng)貸借款方式主要有兩種,一是抵押借貸,二是信用借貸。中國目前的征信體系,單純靠所謂的大數(shù)據(jù)來考核借款人的信用程度,局限性和風(fēng)險(xiǎn)性都比較大。而最為成熟的還是房產(chǎn)抵押借貸模式,國誠金融只做房產(chǎn)抵押借貸,而且只做上海區(qū)域的房產(chǎn)抵押,這對于市場變化風(fēng)險(xiǎn)來說是相當(dāng)小的。”王建章說。
互聯(lián)網(wǎng)金融的重點(diǎn)在金融 風(fēng)控能力是核心競爭力
在一些人眼中,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是一個(gè)門檻低,利潤高的行業(yè),因此,在進(jìn)入行業(yè)后就開始快速的發(fā)展規(guī)模,而忽略了其要求嚴(yán)謹(jǐn)、安全的“金融屬性”。
馬明哲對此提出,這幾年,很多人覺得互聯(lián)網(wǎng)金融是大金礦,紛紛來淘金。但是,不得不講,這其中是有人對互聯(lián)網(wǎng)金融存在誤解的。最大的誤解,就是很多人以為有機(jī)會(huì)通過互聯(lián)網(wǎng)來跨進(jìn)金融業(yè)的門檻,甚至可以“巧妙”地繞過金融監(jiān)管,來分金融業(yè)的蛋糕。
許多業(yè)內(nèi)人士都曾指出,互聯(lián)網(wǎng)金融的核心在“金融”,而不在“互聯(lián)網(wǎng)”,控制風(fēng)險(xiǎn)恰恰是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。“未來,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展空間將是巨大的,但對企業(yè)金融屬性的要求越來越高,專業(yè)的風(fēng)控能力是企業(yè)發(fā)展核心競爭力。”徐衛(wèi)民說。
中國社科院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院教授鐘春平也認(rèn)為,現(xiàn)在有些平臺(tái)公司更多的從事集資業(yè)務(wù),但自身并沒有充足的風(fēng)險(xiǎn)管控能力,這就使得 “跑路”層出不窮。
王曉婷則表示,P2P發(fā)展到目前階段,對風(fēng)險(xiǎn)的防范需求其實(shí)不應(yīng)低于對規(guī)模的發(fā)展需求,做大、更需要安全。一些平臺(tái)擴(kuò)張得非?欤晃蹲非蟾咚俣群鸵(guī)模,并不一定就是好事,這就像是長跑,不僅要有速度,更要有正確的方向和路徑,跑在最前面未必會(huì)第一個(gè)到達(dá)終點(diǎn)。
有業(yè)內(nèi)人士分析稱,在這個(gè)行業(yè)里,最終會(huì)存活下來并根深葉茂的,將會(huì)是用金融風(fēng)控保證資金安全,定位信息中介維持輕資產(chǎn)運(yùn)行,擁有大數(shù)據(jù)分析核心競爭力的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。
在馬明哲看來,金融資產(chǎn)和普通商品的最大區(qū)別之一,在于其屬于非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品,要實(shí)現(xiàn)在線上平臺(tái)的標(biāo)準(zhǔn)化、高流動(dòng)性和安全性,必須具備先進(jìn)的全金融領(lǐng)域?qū)I(yè)技術(shù)、金融風(fēng)控技術(shù)。
從商業(yè)模式上看,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該打造輕資產(chǎn)、輕資本模式。輕資產(chǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)沒有物理網(wǎng)點(diǎn),以線上服務(wù)為主,少量線下服務(wù)的共性,它可以突破時(shí)間、地域,給客戶提供比傳統(tǒng)模式更便捷的體驗(yàn)、實(shí)現(xiàn)更低的獲客成本。輕資本是不做高資本消耗的業(yè)務(wù),不多占甚至是完全不占用資本。
所以說,互聯(lián)網(wǎng)金融和電商一樣,都是平臺(tái),提供渠道和服務(wù),賺取服務(wù)費(fèi),其特點(diǎn)就是輕資產(chǎn)、輕資本,如果做“重”了,商業(yè)模式就不成立。
馬明哲預(yù)測,在《指導(dǎo)意見》之后會(huì)有監(jiān)管細(xì)則逐步出臺(tái),行業(yè)不斷清理、規(guī)范,有三類主體希望較大。一是想平安這樣的金融業(yè)的先行者,“一方面我們擁有全金融牌照和線下優(yōu)勢,一方面我們對互聯(lián)網(wǎng)金融的戰(zhàn)略、系統(tǒng)、團(tuán)隊(duì)準(zhǔn)備還是比較充分的。”二是有牌照、有流量的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),以BAT中的螞蟻金服、微眾銀行為代表。三是金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的緊密合作者,像眾安保險(xiǎn),相信未來會(huì)有越來越多的金融機(jī)構(gòu)加大力度和互聯(lián)網(wǎng)公司結(jié)盟。